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「每股22元溢價發行」vs「新廠產能升級」：旭軟籌資的戰略佈局

作者：管理員於 2025-03-07

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旭軟（3390-TW）宣布進行雙管齊下的籌資計畫，包括每股22元溢價發行1萬張現增股，籌得2.2億元，以及發行2.25億元可轉換公司債（CB），兩者合計募集4.45億元資金。這筆資金將用於購置桃園龜山廠鄰近的金琦豐紡織廠土地與廠房，改善機電設備，並集中產能於新廠區，預計於2025年第四季啟動生產。透過整合現有外租廠房，旭軟可降低租金與物流成本，同時提升運營效率。2024年前三季旭軟營收達6.47億元，年增11.56%，稅後純益8086萬元，全年純益預估創6年新高。法人預計2024年每股純益（EPS）達1.2元，股利發放不低於去年水平。新廠集中化策略有望助力旭軟在產能與效益上實現雙重突破，吸引市場關注。

「每股22元溢價發行」vs「新廠產能升級」：旭軟籌資的戰略佈局

引言

旭軟（3390-TW）作為鉅祥（2476-TW）旗下的軟板廠，在市場競爭中扮演著重要角色。為了因應未來的產能需求及提升市場競爭力，旭軟近期啟動了兩大籌資計畫，包括2.25億元的可轉換公司債（CB）以及2.2億元的現金增資，總籌資額達4.45億元。這筆資金將用於購置桃園龜山的新廠房及土地，並進行設備升級，助力集中生產，為未來的發展奠定基礎。

籌資詳情與用途

現金增資計畫

旭軟在現金增資計畫中，決定以每股22元溢價發行1萬張現增股，成功籌措2.2億元資金。這項計畫的核心目的是支持新廠機電設備的全面改善與升級，確保未來的生產環境具備高效率、高穩定性的運營能力。此項設備升級計畫包含引進先進的自動化生產設備、優化現有生產線的整體配置，以及改善能源使用效率等多方面措施。這些改進預計將顯著提升公司在生產規模上的競爭力，並在未來吸引更多高端客戶。此外，設備升級還將幫助旭軟降低生產成本，減少能耗，提高產品良率，實現資源的有效利用與產業升級的目標。

這筆現增資金不僅是旭軟未來計畫的支撐點，更是公司尋求長期穩健發展的重要策略之一。尤其是在面對激烈的市場競爭環境時，這些資金的有效利用將幫助旭軟在產能、品質及經濟效益上全面提升。

可轉換公司債發行

旭軟的可轉換公司債（CB）計畫已於2024年2月21日掛牌交易，成功籌措了2.25億元的資金。這筆資金的主要用途是支持龜山廠擴建計畫，包括購置毗鄰金琦豐紡織廠的土地與廠房資產。這些新購置的資產不僅為旭軟提供了額外的生產空間，還將確保公司能夠實現生產基地的集中化。

金琦豐紡織廠的資產包含1257坪土地與901坪廠房。該廠房經過優化與翻新後，將成為旭軟新一代的核心生產設施，支援公司的後段生產作業與配套服務。此外，新廠的地理位置也能有效縮短物流時間，降低運輸成本，同時支持公司更快地回應市場需求。這項計畫不僅強化了旭軟的資產結構，也提升了公司的營運靈活性。

資金整體用途

旭軟的籌資計畫聚焦於資產整合與產能升級，目的是打造一個高效、現代化的生產中心。以下是籌資資金的具體用途分析：

購置土地與廠房
旭軟計劃投入3.5億元，用於購置龜山廠毗鄰的1257坪土地及901坪廠房。這些資產的購置能夠為公司提供穩定的生產空間，避免長期外租帶來的不確定性與額外支出。集中化的產能布局也有助於縮短生產流程，提升資源利用效率。
機電設備升級
公司將投入1億元，對新廠的機電設備進行升級與優化。這包括引入智能化生產設備、增強自動化操作水平，以及對現有設備進行全面改造。這些投資措施將顯著提高生產效率、降低故障率，同時支援高附加值產品的生產需求。
產能集中化
旭軟將現有分散的外租廠房整合到新廠中，減少租金支出與跨廠物流成本，實現集中化管理。這一舉措不僅能提升整體生產效率，還有助於公司形成更加緊密的生產協作模式，從而提高市場競爭力。

籌資與財務數據

項目	細節
籌資總金額	4.45億元
可轉換公司債（CB）	2.25億元，掛牌於2024年2月21日
現金增資	2.2億元，每股22元溢價發行
土地購置面積	1257坪
廠房購置面積	901坪
設備改善投資金額	1億元

財務表現	2024年前三季	年增率
營收	6.47億元	+11.56%
稅後純益	8086萬元	-
每股純益（EPS）	1.17元	預估全年達1.2元

投資利多

市場競爭力提升

集中生產降低成本
旭軟將多個分散的外租生產基地遷移至自有廠房，實現生產集中化，進一步降低物流與管理成本，提高整體運營效率。
穩定的財務增長
2024年前三季，旭軟的營收年增率達11.56%，稅後純益達8086萬元，全年預期EPS為1.2元，創下6年新高，顯示公司具備持續增長的潛力。
提升產品競爭力
新廠的設立將進一步擴大生產規模，提升產品品質，滿足更多高端市場需求，增強在國內外市場的競爭力。

未來展望

市場拓展與營收增長

旭軟的新廠將於2025年第四季投產，屆時將顯著提高公司的產能與運營效率。法人的評估顯示，集中生產有助於公司大幅降低每單位生產成本，同時提供更多的高附加值產品，進一步鞏固旭軟在軟板市場中的領先地位。

股東回饋與利潤增長

隨著營收增長，旭軟預期將增加股利發放。2023年每股股利為0.7元，2024年或將進一步提升，吸引更多投資者的關注與支持。此次籌資計畫顯示了旭軟在產業布局中的前瞻性策略。透過購置土地與廠房，公司成功將分散生產集中化，既降低了固定成本，又為未來的持續擴張打下堅實基礎。

結論

兩項籌資計畫的完成，將幫助旭軟在短期內實現產能的翻倍增長，並在長期內穩固其市場地位。整合的產能結構和升級的設備將使旭軟的產品更具競爭力，同時降低運營成本，增加淨利潤率。這一系列舉措顯示了旭軟在產業轉型升級中的前瞻性與執行力，為未來的業務拓展奠定了堅實的基礎。

旭軟的4.45億元籌資計畫無疑為公司未來的發展帶來巨大助力。不僅提高了公司資產的使用效率，還實現了生產資源的有效整合。隨著新廠的設立與投產，旭軟將進一步提升市場競爭力與盈利能力。穩定的財務表現與未來增長潛力，讓旭軟成為投資者值得關注的對象，並在軟板產業中站穩領先地位。